CSI 500
中盘股增强候选。重点审查风格暴露、行业约束、换手与容量。
R0 / DATA BLOCKEDPENGYIFUND / Core Product 001
PENGYI
001
Multi-Factor
Index Enhancement
Current stageR0Research Candidate / 真实指标未测量
Operating thesis
在指数约束内动态选股，以中低频投资决策连接日内受控执行。
500 / 1000 / 2000 independent candidates01 / Mandate
产品定义
不是一条回测曲线，
而是一套投资系统。
PENGYI 001 是 PENGYIFUND 的第一条核心研究产品线。它在指定指数的历史点时成分范围内研究多因子选股，通过基准约束、组合构建、独立风控和受控执行寻求可验证的超额收益。
当前页面描述目标架构和晋级标准，不代表基金已经成立、策略已经实盘或收益已经验证。所有真实数据结果均为 UNMEASURED。
Product codePENGYI-IE-001
MethodMulti-factor selection
Decision horizonMedium / Low frequency
Execution modePaper only / Live locked
Three independent candidates
同一协议，三条独立证据链。
三个候选共享数据治理和评测框架，但分别建立基线、成本、容量和风险结论。一个指数的结果不能替代另一个指数的证据。
CSI 1000
小盘股增强候选。重点审查流动性、交易成本、涨跌停与组合分散。
R0 / DATA BLOCKEDCSI 2000
更小市值候选。重点审查可交易性、冲击成本、容量与异常成交。
R0 / DATA BLOCKEDFive-Team operating system
每个 Team 只拥有自己的真值。
PAT 提供 Runtime、MCP Gateway、Planning、Evaluation 与权限治理，不替代任何量化 Domain Team。
Data
合法数据、点时版本、质量与只读 Data MCP。
Alpha
Feature、Factor、Alpha、Backtest 与 AlphaArtifact。
Portfolio
多因子组合、指数约束、目标持仓与换仓建议。
Risk
独立 RiskDecision、限制、拒绝、降险与 Halt。
Execution
订单、成交、对账、日内执行管理与 Monitor。
PAT CONTROL PLANE
Task-scoped tools · immutable traces · permission gates · evaluation · rollback
Two clocks
投资时钟决定持什么，
执行时钟决定怎样成交。
中低频投资决策
- 冻结数据与指数成分版本
- 计算因子与目标组合
- 生成选股和换仓报告
- 人工审阅不可变报告摘要
日内受控执行
- 按批准目标拆单和调度
- 处理流动性、价格和成交约束
- 接受 PRT 降险或停止指令
- 成交回写、对账与异常接管
日内执行不得自行创造 Alpha 或改变 PCPT 投资意图。任何改变目标选股或权重的日内信号都必须成为独立策略版本并重新评测。
Human-controlled evolution
Agent 自动运行，
Human 严格复核。
审阅标准对齐高质量 Code Review 与 System Design Review，而不是只阅读摘要。
选股与换仓审批
审查数据版本、持仓 Diff、换手、成本、暴露、风险和回滚条件。
自动执行与 Fail Closed
只在批准摘要和限额内运行；数据、风控或对账异常立即停止。
成交、风险与归因复盘
核对建议、订单、成交、成本、异常、Benchmark 和开放 Evidence Gap。
机制与资金晋级
新数据、模型、策略、账户、权限、资金规模和异常恢复必须重新审批。
Benchmark contract
先定义如何失败，
再讨论如何晋级。
AlphaIC · Rank IC · ICIR · DecayUNMEASURED
PortfolioExcess Return · IR · Tracking ErrorUNMEASURED
RiskDrawdown · Exposure · ConcentrationUNMEASURED
TradingTurnover · Slippage · Impact · Fill RateUNMEASURED
OperationsFreshness · Reconciliation · RecoveryUNMEASURED
CapacityLiquidity · Participation · Product ScaleUNMEASURED
Promotion gates
产品不是命名出来的，
而是验证出来的。
R0
Current
Research Candidate
定义产品、数据、Benchmark、Team 契约和拒绝标准。
NOWR1
Research
Reproducible
合法点时数据、代码、固定测试集和独立可复现基线。
BLOCKEDR2
Validation
Robust Backtest
样本外、成本、容量、稳定性、压力和失败实验齐备。
BLOCKEDP0
Operations
Continuous Paper
连续模拟订单、成交、对账、告警、事故和恢复记录。
BLOCKEDL0
Capital
Live Canary
最小资金、账户限权、最大名义金额、Kill Switch 与人工责任。
LOCKEDR6
Production
Continuously Evaluated
合规结构、持续 Benchmark、漂移、成本、风险与容量治理。
LOCKEDDecision record
PENGYI 001
- 正式代码
- PENGYI-IE-001
- 中文名称
- 鹏一多因子指数增强一号
- 候选范围
- CSI 500 / CSI 1000 / CSI 2000
- 当前阶段
- R0 / Research Candidate
- 实盘权限
- Disabled / Human-gated future promotion
- 核心原则
- Autonomous execution inside approved boundaries; Human-controlled capital, permissions and evolution.